澳门新濠天地国际娱乐场送彩金 - 科技消费炒高后该搞啥,我们回到老路上

时间:2020-01-09 14:11:30
[摘要] 当天下午受到川建国最新讲话影响,a股进一步下跌。对于机构来说,炒高电子科技消费后,暂时也失去目标。目前a股每年印花税2000亿左右,加上明年大小非减持等最少需要万亿资金。后期我们将尽快让这个星球正常运营。擒牛社指数,主要包含了我们重点关注的20只偏中线的价值龙头。核心原因是,各路机构认为公司进入明确拐点期。5g方面,当前,三大运营商均已获得 5g 牌照,5g 产业链进一步发展,5g商业化全面商用化

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澳门新濠天地国际娱乐场送彩金,市场分析

周三被董事长打王者荣耀刷屏了,许多投资者兴高采烈的对此发表见解。

虽然大伙都在参与这个市场,也在这个市场亏损或者赚钱,但是很多投资者实际仅仅是看客,没错,就是看客。亏赚更多都是运气,他们永远不思考怎么投资,股市更多是他们释放多巴胺的地方。

周三央行官网宣布降低lpr利率5个几点,并且首次降低5年期lpr,这样企业中长期信贷利率有望出现实质性下降,市场开始担心银行保险未来的业绩,周三金融股大跌。当天下午受到川建国最新讲话影响,a股进一步下跌。

由于新游戏版号的发布时间、节奏低于游戏业内人士的预期,网络游戏概念股冲高受阻。实际上,上半年《擒牛社》策略就曾分享游戏行业的投资逻辑,当时观点是有些游戏公司,增长速度高,现金流充裕,估值便宜。当时分享了三七互娱的投资逻辑,从我们分享到现在,三七互娱都接近翻番了。

a股当前走势,上下都难,总体处在一个窄幅震荡中。对于机构来说,炒高电子科技消费后,暂时也失去目标。目前的投资更多像古玩市场的“捡漏”,寻找那些增长不错,估值还不高,前期忽视的公司,比如东诚药业、三七互娱。

周三黄金出现大涨,此前我们多次谈过黄金,《擒牛社》多次强调黄金股未来有很大空间,但是目前我们继续维持一贯的观点,那就是目前的上涨仅仅是短线反弹,大规模的行情也许在一个季度或者半年后,至少需要美联储利率出现实质性下降。

私募仓位目前处在低点,仅仅50%仓位左右,最近跟一家较大的私募做了一个交流,他们对于再融资政策比较担心。目前a股每年印花税2000亿左右,加上明年大小非减持等最少需要万亿资金。市场缺乏新的资金入市,全球经济下滑,虽然央行放水,但是经济没有明显出现恢复。(当然乐观的看,明年cpi走低,货币政策放宽,经济有望反弹。)

根据国金证券机构仓位监测,到本周一,公募股票型和混合型基金的仓位均呈下跌态势,其中股票型基金的整体仓位下降-0.54%至89.04%,而混合型基金的平均仓位下降-0.43%至67.23%。本期股票型基金加仓数量为86只,而减仓基金数量为175只;混合型基金加仓数量为804只,减仓数量为1172只。

总体上机构处在继续撤退的状态。相比私募机构,公募仓位比较高,一方面是政策限制,另一方面许多机构就是大量持有茅台、恒瑞等大型蓝筹,“反正这些票跌不到哪里去”。

2019年也许不是一个牛市,但是科技股、消费股、电子股、医药股都涨了,而且很多已经估值不便宜了,很多基金今年的收益颇为丰厚。面对着这些行业高昂的估值,机构除了“捡漏”,还能干啥?

中国证券报记者梳理发现,各类投资机构近期的调研方向似乎不同于前几个月的明显偏向主板,近一个月的机构调研逐渐聚焦在中小创板块。再融资松绑和重组新规等政策红利让机构看到了中小创再度火热起来的可能。

随着再融资政策的变化,2020年,我们也许可能要炒小盘股,重新炒并购重组概念。近期创业板走势一直强于主板。

我们看一组数据,截至2019年11月15日,11月并购重组计划上市9家(其中通过9家,未通过0家),通过率100%;10月并购重组计划上市14(其中通过12,未通过2家),通过率85.71%。

擒牛社指数

跟大家说声对不起,由于我们没有深刻理解“知识星球”的运营规则,导致星球账号仍处于试运营阶段。这个阶段只能加50个人,很多朋友可能都没加上。后期我们将尽快让这个星球正常运营。

这个星球的目的,主要是希望盘中也能给诸位分享一些投资感悟和研究资料。

擒牛社指数,主要包含了我们重点关注的20只偏中线的价值龙头。最近这个指数表现不错,超过了大盘涨幅。

(上图蓝色为沪深300指数走势)

公司解读

浪潮信息:服务器龙头公司,受益5g流量大爆发、云计算巨头巨额资本开支

最近,浪潮信息火遍投资圈,各家分析师纷纷写研报跟进。核心原因是,各路机构认为公司进入明确拐点期。

1. 啥是服务器

服务器也是电脑,服务器是为电脑提供服务的电脑,既然是电脑,那么它也一样是由cpu,主板,内存条,硬盘,机箱,电源等硬件组成。

拿人类来举例子,如果说电脑是人类的话,那么,服务器就是人类中的医生或者公务员或者其他不同的角色,也就是说,都是人类,只是不同人通过学习一些专业技能然后赋予了不同的角色。

也就是说一台电脑,如果它安装某些特殊的软件用于某种专业的用途,那么它就可以叫做是某种服务器。

比如最常见的网站服务器,当你在浏览器里敲入www.baidu.com的时候,最终你的电脑是访问到的另外一台电脑,这台电脑会被安装网站服务的软件,并且会有网站方面的网站程序,最终起作用的是这些软件跟程序,这台电脑啥事情都不干,专门用来响应大家的访问请求,于是乎,他就叫做网站服务器。

2. 行业变化

国内服务器二十年发展里,一共历经两轮大级别周期,第一轮是2013-2015 年去 ioe周期(13年“棱镜门”事件后,国家认为应去掉国外巨头ibm的小型机、oracle数据库、emc存储设备,普及国内产品)以及 2017第四季度的开始的依托云计算以及aiot(人工智能+物联网) 开启的第二轮扩张周期。

3. 三大拐点

1)需求拐点

服务器需求主要来自两方面,一是5g带来的流量大爆发,另一个是云计算巨头进行资本开支购买服务器。

5g方面,当前,三大运营商均已获得 5g 牌照,5g 产业链进一步发展,5g商业化全面商用化指日可待。5g 的建设有望带来全网设备接入量的大幅上升(这其中就包括服务器),带来流量的高速增长。据思科预测,从 2016-2021 年,流量消费增速将不断提升,2019 年流量消费为每月 24eb,而2021 年,流量消耗将翻倍增长。

云计算方面,云计算资本支出周期通常在3-5 年。当前,美国云计算巨头资本支出出现上行信号。对比美国巨头,中国云计算厂商阿里云、腾讯云体量相差甚远(阿里云 2019 年营收 213 亿元,aws云服务在 2018 年营收 1732 亿元)国内iaas 厂商存在广阔的发展空间。在阿里云收入持续保持高增长的前提下,我们预计,后续阿里云的资本支出将逐步回暖。5g制式升级+iaas 巨头资本支出回暖的背景下,服务器需求将会迎来新一轮高峰。

浪潮信息三季度单季度收入增长15.6%,显著高于行业增速。海外市场需求在第三季度已有复苏迹象,亚马逊在19财年第三季度显示数据显示,2019年第三资本开支为34亿美元(购买服务器是其资本开支重要内容),同比增长36%,扭转此前三个季度下降趋势。

2)格局拐点

中信证券认为,随着国内外市场竞争格局进一步趋于明朗,全球公司毛利率、净利率水平已接近底部,随着公司ai服务器等高端产品出货量提升以及剑指全球第一的规模效应进一步助力,公司毛利率水平有望保持基本稳定并小幅回升(2019年q2/q3单季,浪潮毛利率分别11.88%/10.28%,同比增长0.60/0.35%),同时净利率后续亦有望逐步优化。

3) 海外拐点

从出货量看,以美欧为代表的海外市场依然占据全球服务器行业的大部分需求。目前,浪潮信息已覆盖120多个国家和地区,海外业务已成为公司当前发力重点,预计未来几年的收入占比将显著提升。2019年10月,公司宣布与欧洲顶级渠道商abgroup、also、duttenhofer分别达成战略合作,进一步助力海外业务开拓。

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